Ads

Ads

2018/12/11

股价与公司赚钱能力

若说这是大熊市,确实有很多家公司股价跌得啊妈都认不得。

可,要说这是大熊市到失去理智,可却还是有一些公司股价逆市而上。

有些公司股价不管牛市或熊市都处在跌势中,主要还是和公司赚钱能力有关系。



Aeon,你我熟知的购物中心,曾经Aeon member day人山人海。

好多年前的Mid Valley举办Aeon Member Day,全部car park full, 开车堵在car park门外,也因为0 parking到必须堵着离开,几乎用了一个小时。

当年的Aeon股价去到十多块,后来share split, bonus issue股价四块多。

这几年当网购趋势崛起后呢?

Aeon股价从2014年bonus, split后一直跌,一直跌,一直慢慢跌,跌下又跌下。。


今天股价RM1.62.

为什么前几年牛市中,Aeon股价还是不涨反跌? 甚至至今毫无反弹之力?

一切与公司生意的赚钱能力有关。


点击资料来源


曾经,Aeon一个季度的净利可以去到RM85,590,000.

后来呢?


Aeon股价下滑,主要是公司所赚的季度净利一直下滑。

上个月交出来的业绩,净利RM13,851,000。

对比曾经的一个季度八千多万差很远。

股价要有回升之力,需靠公司交出revenue, net profit不停上涨才能成真。

这几年的观察,Aeon所搞sales几乎已经变成三不五时就有一次,而且,人潮和当年相比还是差太多。

几年前,曾经有人说,Aeon转型,不再靠sales赚钱,而是走向Reit,就是靠出租店铺赚钱。

可,问题也发生在市场增加更多的新购物中心。

现在的Reits也早失去当年的每三年可上调双位数租金成长的风光。

相同的例子,还有Tunepro, Karex。不管公司sales多稳定,只要公司卖出越多产品,却越赚越少钱,股价还是会跌跌不休。

只要一日该公司生意净利上涨无力,就算营销有上涨,股价不只是上涨无力,还会跌无止尽。

最新的“惨”案主角 Padini



股价在业绩出炉前,Padini 股价RM5.4x.




最近,Padini股价下滑与该公司交出来的净利下跌有关。

看到有人开始说,追低Padini。。。

当一家公司股价下滑,是因为短期不利而导致,是可以考虑成为average down的对象。

可,你也要做足功课了解,这家公司所经历的“短期不利”有多久,自己能否等待??

短期不利可以一个季度,两个季度,也可以一两年后,个别公司不同状况。

我们只能从公司季报,年报,投行分析报告中所提及的业务进展,还有该公司的新闻得到资料来做判断。

如果你手上有两家公司作为average down的对象,两家生意具备成长潜能。

一家是大概可以看到半年可以走出低潮(生意开始净利回升),一家则暂时看不到何时走出短期不利,理应先捉前者。

如果说这是熊市,可也不是整个市场完全失去理智,赚钱能力变强的公司股价还是很稳定。





当一家公司赚钱能力走高,股价也走高很多,这家公司是否还适合作为投资对象?

一切决定于这家公司未来还能否赚取更多的钱来做判断。

如果有一天,该公司生意盈利从不停走高,到突然发生像Padini或是Haio一样,变为转弱,股价就会@@


资料来源



要海鸥的股价有力反弹,不管该公司有再雄厚资本share buy back也于事无补。

最终,还是要靠该公司解决销售,净利都下滑的问题,转交出销售与净利上涨的业绩,自然就会吸引投资者回头追着买入。

如果这是熊市,应该要做些什么样的投资选择才是明确的?

用该公司目前与未来的销售,净利来做判断(revenue, net profit)。

捉明年公司生意会赚取比今年更多的公司股票。



有兴趣了解歪歪style生活化的积少成多理财投资经验,可以email meyyok@gmail.com购买以下两本电子书;

《2012: 歪歪积少成多理财投资路》电子书-RM25》

《2014 歪歪积少成多理财投资路第二册:因为理财投资,我看到了magic》电子书-RM25

电子书里头有分享着我的一步一脚印的理财投资经




                     也许你也有兴趣阅读以下文章;



没有评论:

发表评论